近年，愈来愈多退休人士对投资基金产生兴趣，其中一个主要原因是现代人长寿，需要较多的资金去维持较长的退休生活。由于银行存款、债券、年金等低风险投资产品的利率偏低，退休人士或想寻找其他方法去维持手持资金的购买力，以及获取更理想的回报，维持日常生活开销。
强积金
香港最多人投资的基金计划，非强制性公积金（强积金）计划莫属。目前，强积金计划下有五种基金可供选择，分别是强积金保守基金、保证基金、债券基金、混合资产基金及股票基金，其中以强积金保守基金和保证基金的风险程度较低、混合资产基金和股票基金的风险程度较高。五种基金的年化回报率则由0.7%至5.5%不等（2000年12月至2017年12月，资料来源：积金局）。
管理基金
除了强积金，退休人士也可选择投资管理基金。相比起强积金，这类基金的潜在回报可以较高，但风险也相对较大。管理基金通常为伞型基金，投资在债券、股票、股本证券及衍生产品等工具上，投资者要承受损失本金和回报波动的风险。例如，若基金主要投资在股票上，基金价格会随市场变化和公司表现而改变。主要投资在债券上的基金，其价格相对稳定，但会受市场息率和发债人信贷评级等因素影响，回报因而偏低。投资在新兴市场股票或单一行业或国家的基金，风险相对较高；若基金广泛投资在衍生产品上，其风险也会随之而提升。如果基金投资在外币上，货币价格波动也会对基金价格产生影响。
管理基金一般视作较长线的投资（当然，投资者可按基金条款，随时赎回基金），投资者会按基金表现，每月获得若干派息。但要留意，派息可能会从本金扣除，导致资产净值下降；而基金管理公司也会从投资金额中扣除行政费用。投资者可向银行或金融机构查询相关事宜。
退休人士决定投资哪类基金前，应先评估自己承受风险的能力。以下是三个主要考虑因素：
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还有多少年才会完全没有收入？
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扣除自己和家人的日常生活开支，是否还有部分存款或收益（如租金收入）可供运用？
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预算可承受多大的风险？
银行或金融机构一般会有问卷，协助投资者评估自己承受风险的能力。问卷一般会问到投资者的投资经验、投资目的、投资金额占总资产或家庭收入百分比等。知道自己所能承受的风险后，便可开始选择合适的基金。选择基金时，除了要考虑基金的风险评级，还要考虑基金的投资目标、投资对象、往绩、风险回报水平，以及收取的行政费用等。一般来说，被动式管理基金（例如指数基金）的收费会较主动式管理基金略低。另外，相比投资范畴较窄的策略，一个把资金分散于不同资产类别、行业及市场的投资组合，有更大机会缔造长期回报。
最后，退休人士特别须留意，在研究基金价格结构及相关收费之余，别忘了确保所选的基金符合个人退休计划，否则可能因提前取回资金引致亏损，结果是得不偿失。
参考资料：
