近年，愈來愈多退休人士對投資基金產生興趣，其中一個主要原因是現代人長壽，需要較多的資金去維持較長的退休生活。由於銀行存款、債券、年金等低風險投資產品的利率偏低，退休人士或想尋找其他方法去維持手持資金的購買力，以及獲取更理想的回報，維持日常生活開銷。
強積金
香港最多人投資的基金計劃，非強制性公積金（強積金）計劃莫屬。目前，強積金計劃下有五種基金可供選擇，分別是強積金保守基金、保證基金、債券基金、混合資產基金及股票基金，其中以強積金保守基金和保證基金的風險程度較低、混合資產基金和股票基金的風險程度較高。五種基金的年化回報率則由0.7%至5.5%不等（2000年12月至2017年12月，資料來源：積金局）。
管理基金
除了強積金，退休人士也可選擇投資管理基金。相比起強積金，這類基金的潛在回報可以較高，但風險也相對較大。管理基金通常為傘型基金，投資在債券、股票、股本證券及衍生產品等工具上，投資者要承受損失本金和回報波動的風險。例如，若基金主要投資在股票上，基金價格會隨市場變化和公司表現而改變。主要投資在債券上的基金，其價格相對穩定，但會受市場息率和發債人信貸評級等因素影響，回報因而偏低。投資在新興市場股票或單一行業或國家的基金，風險相對較高；若基金廣泛投資在衍生產品上，其風險也會隨之而提升。如果基金投資在外幣上，貨幣價格波動也會對基金價格產生影響。
管理基金一般視作較長線的投資（當然，投資者可按基金條款，隨時贖回基金），投資者會按基金表現，每月獲得若干派息。但要留意，派息可能會從本金扣除，導致資產淨值下降；而基金管理公司也會從投資金額中扣除行政費用。投資者可向銀行或金融機構查詢相關事宜。
退休人士決定投資哪類基金前，應先評估自己承受風險的能力。以下是三個主要考慮因素：
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還有多少年才會完全沒有收入？
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扣除自己和家人的日常生活開支，是否還有部分存款或收益（如租金收入）可供運用？
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預算可承受多大的風險？
銀行或金融機構一般會有問卷，協助投資者評估自己承受風險的能力。問卷一般會問到投資者的投資經驗、投資目的、投資金額佔總資產或家庭收入百分比等。知道自己所能承受的風險後，便可開始選擇合適的基金。選擇基金時，除了要考慮基金的風險評級，還要考慮基金的投資目標、投資對象、往績、風險回報水平，以及收取的行政費用等。一般來說，被動式管理基金（例如指數基金）的收費會較主動式管理基金略低。另外，相比投資範疇較窄的策略，一個把資金分散於不同資產類別、行業及市場的投資組合，有更大機會締造長期回報。
最後，退休人士特別須留意，在研究基金價格結構及相關收費之餘，別忘了確保所選的基金符合個人退休計劃，否則可能因提前取回資金引致虧損，結果是得不償失。
參考資料：
