杜甫诗云：「人生七十古来稀」，如果「诗圣」穿越到2066年的香港，将会惊叹「人生九十不稀奇」。本港统计处推算，到2066年本港男性的平均预期寿命将由2016年的81.3岁，延长至87.1岁；女性预期寿命则由87.1岁，变成活到93.1岁。
当人人也近乎「长命百岁」，65岁退休后，人生下半场将长达40年光景，你担心老本会有花光的一日吗？若答案是肯定的，政府推出的终身年金计划或许是一个新选择。
「香港年金计划」即日起在20家银行的指定分行派发认购表格，较多长者居住的区份反应热烈，甚至出现老友记排队攞表的「盛况」，香港年金公司设立的热线亦接获广泛查询。香港年金公司总裁刘应彬接受《iMoney》专访，对这股「年金热」感到欣喜：「查询热烈是正面的，起码反映很多市民有兴趣，也在认知过程中了解多一些，这是良性的。如果一窝蜂去买，但不事先了解，就很大问题！」
刘应彬强调要了解产品特点，皆因年金对大部分港人始终是新鲜事物，他发现不少人有期望落差，「他们的期望，很多是基于以往对投资产品的认知，要有高回报、要有流动性（可随时提取）、又要任何时候拿到钱、又保障到过世，世界上没有这东西的！」
刘应彬建议退休人士了解各类资产的特性和功用：「香港年金计划主要帮退休人士应对退休后的长寿风险，将现金资产转化为稳定收入，令他们长命百二岁也不怕坐食山崩，不用怕有一日积蓄干塘，可继续领取下去，长攞长有，保障收入不稳的风险。如果对这两方面有所担忧，这产品（香港年金）帮到你，但即使适合你，也不要瞓晒身，这只是（退休理财）组合的一部分！」
他直言，如果大家需要更高回报，而且可承受风险，不怕亏损，其实可以不用买年金。「如果期望买升值回报产品，年金不适合你。又如果你需要很有灵活性，随时也想拿钱出来，年金也一定不适合你。因为年金提早退保，一定会有损失，就这么简单。想清楚你要的是甚么，想想香港年金是不是你想要的。不要太贪心期望有一个产品可以帮你解决全部退休问题！」他希望香港年金能接触到真正需要和适合的退休人士，作为他们退休理财组合的一部分。
他认为，退休资产配置可用一个「三角关系」来形容，有一部分需要多一些升值前景、一部分需要流动性、另一部分则要求相对稳定的回报。以上三者往往不能共存，每类资产各有好处和风险，所以要有一个平衡组合。
他举例，最具流动性是现金存款，风险也很低，不过存款息口仍低，未必能对抗通胀。想维持购买力，不被通胀蚕食，组合需要有一部分配置在升值前景较佳的资产，例如股票或基金，它们也具流动性，但投资风险较大，价格会大上大落。
最后一部分是求稳定、有定期回报的资产，如债券、年金就属于这一类，回报胜过存款，不算太差，不过债券和年金也有其不足。「特别是年金，中途退保会有损失，欠缺流动性，这方面的风险大。」不过，刘应彬重申年金最大特色，是有对冲长寿风险的作用，其他产品则没有。
转载自
第560期 《iMoney》
